Alternative Anlagen
Immobilienkredite
USA
Die Anlageverwaltungsteams von Columbia Threadneedle profitieren von Research-Fähigkeiten mit einem Fokus auf öffentlichen Immobilienkrediten über CMBS (commercial mortgage-backed securities).
CMBS sind Anleihen, die durch einen diversifizierten Pool von Hypothekendarlehen für Gewerbeimmobilien (conduit CMBS) oder durch die Hypothek eines einzelnen Kreditnehmers (Single Asset Single Borrower, SASB) besichert sind. Wir betrachten CMBS als einen Teilsektor unserer gesamten Aktivitäten im Bereich strukturierter Vermögenswerte.
Wir sind der Meinung, dass strukturierte Vermögenswerte naturgemäß ineffizient sind und dass sich das Maß an Ineffizienz mit den Bedingungen des Gesamtmarktes verändert. Wir konzentrieren uns auf einen wertorientierten Anlageprozess, um Marktineffizienzen konsequent und auf wiederholbare Weise zu nutzen.
Lösungen
Durch Gewerbeimmobilien besicherte Wertpapiere (CMBS)
USA
Das Anlageteam von Columbia Threadneedle für Immobilienkredite konzentriert sein Research vorwiegend auf privat ausgehandelte erststellige Hypothekendarlehen, die durch solide und Cashflow generierende Immobilien besichert sind. Das Team setzt sich aus sehr erfahrenen Experten für private Immobilienkredite zusammen und deckt alle bedeutenden Immobilienarten ab.
Etwa 15% der ausstehenden Hypothekendarlehen für Gewerbeimmobilien in den USA werden von Lebensversicherungsgesellschaften gehalten, die den auf lange Sicht Erträge generierenden Charakter dieser Darlehen offenbar als gutes Gegengewicht zu ihren Verbindlichkeiten betrachten.
Das Team für Immobilienkredite konzentriert sein Research auf alle festverzinslichen Darlehen mit Laufzeiten von 3 bis 20 Jahren und Tilgung der Restschuld bei Fälligkeit. Die gängigste Struktur ist eine 10-jährige Laufzeit mit monatlichen Zahlungen auf der Grundlage eines 25-jährigen Tilgungsplans.
Diese Darlehen werden intensiv geprüft und sorgfältig ausgewählt, wobei der Schwerpunkt auf langfristigem Wert liegt, um die Hypotheken-Performance über den gesamten Immobilienzyklus zu fördern.
Unserem Anlageteam für Immobilienkredite kommen die unternehmensweiten Kompetenzen von Columbia Threadneedle im Bereich Gewerbeimmobilien zugute. Zwischen Anlageverwaltern und Analysten besteht eine kontinuierliche Zusammenarbeit und ein ständiger Austausch von Erkenntnissen und Ideen über das gesamte Spektrum von privaten und öffentlichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Immobiliensektor.
Lösungen
Anlagen in Darlehen für alle Immobilienarten mit besonderem Schwerpunkt auf Einzelhandels-, Wohn-, Industrie- und Büroimmobilien
Von vielseitigen Kompetenzen und Spezialisierungen getragene Immobilienanlagen
Einblicke
Wichtiger Hinweis
Diese Informationen richten sich ausschließlich an institutionelle Investoren der genannten Region. (Nutzung durch oder Weitergabe an Privatkunden verboten). Für Vermarktungszwecke bestimmt. Die obenstehenden Informationen dienen ausschließlich zu Informationszwecken und sind nicht repräsentativ für eine bestimmte Anlage. Dies stellt kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und keine Anlageempfehlung oder Dienstleistung dar.
Anlagen sind mit Risiken verbunden, unter anderem mit dem Risiko eines Kapitalverlusts. Ihr Kapital unterliegt einem Risiko. Marktrisiken können einzelne Emittenten, Wirtschaftssektoren, Branchen oder den gesamten Markt betreffen. Der Wert von Anlagen ist nicht garantiert, und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht zurück. Anlagen im Ausland können aufgrund politischer und wirtschaftlicher Instabilität, schwankender Wechselkurse sowie abweichender Finanz- und Rechnungslegungsstandards bestimmte Risiken beinhalten und volatil sein. Immobilienanlagen sind mit Risiken verbunden, unter anderem im Zusammenhang mit: (i) tatsächlichen Betriebsergebnissen; (ii) Zinssätzen; (iii) der Verfügbarkeit und Kosten von Finanzierungen; (iv) Wirtschafts- und Marktbedingungen; (v) dem Zeitpunkt des erwarteten Ausstiegs; (vi) dem unerwarteten Anstieg der Kosten für Grundstoffe und Dienstleistungen; (vii) Ereignissen höherer Gewalt (z. B. Terroranschläge, Extremwetterbedingungen, Erdbeben, Krieg); (viii) Ungleichgewichten von Angebot und Nachfrage; (ix) Währungsschwankungen; (x) Rechtsstreitigkeiten und Meinungsverschiedenheiten bezüglich Investitionen mit Joint-Venture-Partnern oder Dritten; (xi) Änderungen von Bauvorschriften oder anderen Gesetzen; (xii) der Unfähigkeit, erforderliche Lizenzen und Genehmigungen einzuholen; (xiii) dem Wettbewerb; und (xiv) Änderungen der Steuergesetzgebung und steuerliche Behandlung sowie der Nichtanerkennung steuerrelevanter Posten.
Der Wert der direkt gehaltenen Immobilien spiegelt die Einschätzung von Gutachtern wider und wird regelmäßig überprüft. Diese Vermögenswerte sind mitunter illiquide, und umfangreiche oder anhaltende Rücknahmen können den Manager dazu zwingen, Immobilien unterhalb des Marktwerts zu verkaufen, was sich negativ auf den Wert Ihrer Anlage auswirkt.
Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten entsprechen dem Stand zum angegebenen Zeitpunkt und können sich ändern, wenn sich die Marktbedingungen oder andere Bedingungen verändern. Darüber hinaus können sie sich von Ansichten anderer Geschäftspartner oder Tochtergesellschaften von Columbia Threadneedle Investments (Columbia Threadneedle) unterscheiden. Tatsächliche Anlagen oder Anlageentscheidungen, die von Columbia Threadneedle und ihren Tochtergesellschaften auf eigene Rechnung oder im Namen von Kunden getätigt oder getroffen werden, spiegeln die zum Ausdruck gebrachten Ansichten unter Umständen nicht wider. Die Angaben in diesem Dokument stellen keine Anlageberatung dar und die individuelle Situation einzelner Anleger wird darin nicht berücksichtigt. Anlageentscheidungen sollten stets auf Grundlage des besonderen finanziellen Bedarfs, der Ziele, des Zeithorizonts und der Risikotoleranz eines Anlegers getroffen werden. Die beschriebenen Anlageklassen sind unter Umständen nicht für alle Anleger geeignet. Wertentwicklungen der Vergangenheit sollten nicht als Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung aufgefasst werden und Prognosen stellen keine Garantie dar. Die weiter oben aufgeführten Informationen wurden von keiner Aufsichtsbehörde geprüft.
Im Vereinigten Königreich: Herausgegeben von Threadneedle Asset Management Limited, Nr. 573204, und/oder Columbia Threadneedle Management Limited, Nr. 517895, jeweils eingetragen in England und Wales und von der Financial Conduct Authority im Vereinigten Königreich zugelassen und reguliert.
Im EWR: Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A., eingetragen im Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg) unter der Nr. B 110242 und/oder Columbia Threadneedle Netherlands B.V., reguliert von der Autoriteit Financiële Markten (AFM), eingetragen unter der Nr. 08068841.
In der Schweiz: Herausgegeben von Threadneedle Portfolio Services AG, eingetragene Adresse: Claridenstrasse 41, 8002 Zürich, Schweiz.
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In Hongkong: IHerausgegeben von Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Limited 天利投資管理香港有限公司. Unit 3004, Two Exchange Square, 8 Connaught Place, Hongkong, von der Securities and Futures Commission („SFC“) für die Ausführung regulierter Tätigkeiten vom Typ 1 lizenziert (CE:AQA779). Eingetragen in Hongkong unter der Companies Ordinance (Chapter 622), Nr. 1173058.
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In Australien: Herausgegeben von Threadneedle Investments Singapore (Pte.) Limited \[„TIS“], ARBN 600 027 414. TIS ist von der Vorschrift, für die von ihr für „Wholesale-Kunden“ in Australien erbrachten Finanzdienstleistungen eine australische Lizenz für Finanzdienstleistungen gemäß des Corporations Act 2001 (Cth) zu halten, befreit und stützt sich hierbei auf Class Order 03/1102. Die oben aufgeführten Informationen dürfen in Australien nur an „Wholesale-Kunden“ im Sinne der Definition in Section 761G des Corporations Act verteilt werden. TIS unterliegt in Singapur (Registrierungsnummer: 201101559W) der Bankenaufsicht der Monetary Authority of Singapore gemäß Securities and Futures Act (Chapter 289), der von australischem Recht abweicht.
Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe.