Mit uns Geschäfte machen
Glossar
Hier ist ein einfaches Nachschlagewerk zu einigen Fachbegriffen, auf die Sie bei Ihren Recherchen zu unseren Fonds stossen könnten.
A
Abschlag
Der Betrag, um den der Kurs eines Anteils unter dem Nettoinventarwert je Anteil liegt.
Absicherung (Hedging)
Absicherung ist eine Strategie zur Reduzierung von Risiken oder zum gezielten Eingehen von Risiken in Ihrem Portfolio.
Absolute-Return-Fonds
Fonds, die so verwaltet werden, dass ihr Wert in einem bestimmten Zeitraum unabhängig von den Marktbedingungen steigt.
Absolute-Return-Strategie
Ein Anlageansatz, der darauf abzielt, den Wert eines Fonds in einem bestimmten Zeitraum unabhängig von den Marktbedingungen zu steigern.
Aktien
Aktien sind Anteile an Unternehmen. Siehe Stammaktien oder Vorzugsaktien.
Aktive Fonds
Siehe Aktives Management.
Aktiver Anteil
Der aktive Anteil bezieht sich auf den prozentualen Anteil eines Fonds, der von der Benchmark abweicht. Ein aktiver Anteil von 60 % gibt an, dass 60 % eines Fonds von der Benchmark abweichen, während die übrigen 40 % genau der Benchmark entsprechen.
Aktives Management
Es gibt zwei wesentliche Arten von Anlagemanagement: aktives und passives. Ein aktiver Fondsmanager wählt Anlagen für den Fonds ausgehend von seinen eigenen Einschätzungen, Research-Aktivitäten und Analysen aus.
Aktives Risiko
Einige Fonds haben eine Benchmark, an der sie gemessen werden können. Wenn der Fondsmanager von diesem Standard abweicht, dann wird das als aktives Risiko bezeichnet.
Alpha
Alternative Anlagen
Eine Art von nicht-traditionellen Anlagen, beispielsweise Rohstoffe, Infrastruktur, Private Equity und Risikokapital.
Anlagefonds (Mutual Fund)
Eine Art von offenem Fonds.
Anlageuniversum
Die verfügbaren Anlagemöglichkeiten, aus denen ein Fondsmanager wählen kann, ausgehend vom Anlageziel eines Fonds.
Anlageziel
Eine Beschreibung der Art und Weise, wie ein Fonds verwaltet werden wird und was Anleger in einem bestimmten Zeitraum erwarten können.
Anleihen
Anleihen sind eine Möglichkeit, wie Regierungen und Unternehmen (Emittenten) Geld aufnehmen können. Gegen eine Vorauszahlung der Anleger leistet ein Anleiheemittent jährliche Zinszahlungen und zahlt die Anfangsinvestition zu einem bestimmten Termin zurück. Auch als festverzinsliche Wertpapiere oder Festzinsanlagen bezeichnet.
Anleihen mit Ertragsgarantie
Eine Lebensversicherungsgesellschaft begibt eine Anleihe als Gegenleistung für eine Pauschalsumme oder eine regelmäßige monatliche Zahlung. Dafür erhalten Investoren über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel zwischen sechs Monaten und zehn Jahren, feste Erträge.
Anleihen ohne Rating
Eine Anleihe, die kein Rating einer Ratingagentur hat.
Annualisierte Rendite
Dieser Wert gibt für einen Zeitraum von mehr als einem Jahr das durchschnittliche Wachstum einer Anlage in jedem Jahr an.
Annuität
Eine Art von Versicherung, die im Gegenzug für eine Zahlung (entweder eine Einmalsumme oder Ratenzahlungen) ein regelmäßiges Einkommen bietet.
Aufschlag
Dies ist der prozentuale Betrag, um den der Kurs eines Anteils eines geschlossenen Fonds den Wert seiner Vermögenswerte übersteigt.
Ausgabeaufschlag
Diese auch als Agio bezeichnete Gebühr kann von Ihrem Anlagebetrag abgezogen werden, bevor die Transaktion im Fonds Ihrer Wahl platziert wird. Columbia Threadneedle Investments erhebt keinen Ausgabeaufschlag. Sollte dieser jedoch in Zukunft eingeführt werden, wäre er der Höhe nach auf den im Verkaufsprospekt/KIID ausgewiesenen Wert begrenzt. Im Gegensatz zu Columbia Threadneedle können einige Fondsvertriebsstellen Ausgabeaufschläge erheben, wenn Sie unsere Fonds über diese Stellen kaufen. Vor einer Anlage sollten Sie sich daher vergewissern, inwieweit dies der Fall ist.
Ausgewogenes Portfolio
Ein Portfolio, das sowohl Aktien als auch Anleihen hält, um das Risiko zu reduzieren und die Rendite zu maximieren.
B
Bank of England
Die Zentralbank des Vereinigten Königreichs, die die Leitzinsen festlegt, Banknoten ausgibt und als Aufsichtsbehörde für das britische Finanzsystem fungiert.
Basispunkte
Wird im Finanzwesen häufig für Zinsen und Prozentsätze verwendet. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %.
Basiszinssatz der Bank of England
Der Zinssatz, zu dem die Bank of England Geld an Finanzinstitute verleiht.
Benchmark
Ein Standard (in der Regel ein Index oder ein Marktdurchschnitt), an dem sich die Wertentwicklung eines Investmentfonds messen lässt. Viele Fonds werden unter Bezugnahme auf eine konkrete Benchmark verwaltet.
Beta
Misst, wie stark ein Fonds durchschnittlich in Relation zum breiteren Markt schwankt. Das Beta eines Marktes ist 1. Die Wertentwicklung eines Fonds mit einem Beta von über 1 gilt daher als weniger vorhersehbar. Die Wertentwicklung eines Fonds mit einem Beta von weniger als 1 gilt als besser vorhersehbar.
Betrag der laufenden Kosten
Die laufenden Kosten basieren in der Regel auf den Aufwendungen des letzten Geschäftsjahrs und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich sein. Hierzu zählen Kosten wie die jährliche Verwaltungsgebühr, die Registrierungsgebühr, Verwahrgebühren und Vertriebskosten des Fonds, jedoch nicht die Kosten für den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten für den Fonds (sofern diese Vermögenswerte nicht Anteile eines anderen Fonds sind). Eine detailliertere Aufstellung finden Sie unter www.columbiathreadneedle.com/fees. In einigen Fällen können die laufenden Kosten auf einer Schätzung zukünftiger Kosten basieren. Dies ist dann der Fall, wenn die Anteilsklasse relativ neu ist und zur genauen Berechnung eine unzureichende Erfolgsbilanz aufweist oder wenn die historischen Zahlen die zukünftigen laufenden Kosten voraussichtlich nicht genau widerspiegeln. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen geltenden Kosten. Ausgewiesene laufende Kosten, die mit einem Sternchen (*) gekennzeichnet sind, stellen eine Schätzung dar.
Bewertung
Eine Möglichkeit zur Beurteilung des Werts der Aktien eines Unternehmens.
Bilanz
Eine Aufstellung der Vermögensgegenstände und Schulden, die die Finanzlage eines Unternehmens zeigt.
Börse
Ein anerkannter Markt, an dem Vermögenswerte frei gekauft und verkauft werden können. Ein Beispiel ist die Londoner Börse, die London Stock Exchange.
Börsengang (Initial Public Offering, IPO)
Das erstmalige öffentliche Angebot der Aktien eines Unternehmens. Die Aktien werden an einer oder mehreren zugelassenen Börsen notiert, und dort können sie gehandelt werden.
Börsengehandelter Fonds (Exchange-traded Fund, ETF)
Ein ETF ist eine Art von Fonds, der einen Korb unterschiedlicher Vermögenswerte hält. Anleger können Anteile an diesem Fonds kaufen und verkaufen und sich so mit einer einzigen Transaktion in unterschiedlichen Arten von Vermögenswerten engagieren.
Bottom-up-Ansatz
Wenn ein Manager bei Anlageentscheidungen der Finanzhistorie, dem Management und dem Potenzial eines Unternehmens mehr Bedeutung beimisst als allgemeinen Markt- oder Sektortrends.
C
Contrarian
Handeln gegen den Markttrend. Beispielsweise der Kauf einer Aktie, die die meisten anderen verkaufen, und der Verkauf einer Aktie, die die meisten anderen kaufen.
D
Dachfonds
Siehe Managed Fund.
Defensiv
Ein Unternehmen, dessen Gewinne und Kursentwicklung kaum vom Tempo und der Phase des Wirtschaftswachstums abhängen.
Derivate
Derivate sind komplexe Anlageinstrumente, die mit dem Kursanstieg oder -rückgang von anderen Vermögenswerten im Zusammenhang stehen.
Differenzkontrakt (Contract for Differences, CFD)
Eine Art von Derivat, mit dem Anleger auf die Kursbewegungen eines Basiswerts setzen können. Wenn der Wert des investierten Betrags in einem festgelegten Zeitraum steigt, dann zahlt der Verkäufer dem Käufer einen bestimmten Prozentsatz. Sinkt der Wert des Kapitals jedoch, dann muss der Käufer eine Zahlung an den Verkäufer leisten.
Diversifikation
Engagement in vielen verschiedenen Investitionen.
Dividende
Eine Zahlung eines Unternehmens an seine Aktionäre, in der Regel in Form von Barmitteln. Die Zahlungen werden normalerweise vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich geleistet.
Dividendenrendite
Die jährliche Dividende je Aktie, geteilt durch den aktuellen Aktienkurs. Diese Kennzahl ist hilfreich, um Investitionen zu vergleichen.
Dividenden-Wiederanlage
Wenn Dividenden automatisch in weitere Anteile eines Fonds investiert und nicht in bar ausgezahlt werden.
Duration
Kennzahl, die angibt, wie anfällig eine Anleihe auf Zinsänderungen reagiert. Je länger die Duration, desto höher auch die Anfälligkeit.
E
Einzelhandelspreisindex (Retail Price Index, RPI)
Ein Maßstab für die nationale Inflation, der die Veränderungen bei den Kosten für einen Korb von Einzelhandelsgütern und Dienstleistungen aufzeigt. Er beinhaltet die Wohnungskosten, beispielsweise Hypothekenkosten, die Grundsteuer und die Gebäudeversicherung.
Endfälligkeitsrendite
Siehe Rückzahlungsrendite.
Engagement
Der Betrag, den ein Fonds in ein bestimmtes Wertpapier, einen bestimmten Marktsektor oder eine bestimmte Branche investiert hat.
Esoterische Investitionen
Außergewöhnliche Vermögenswerte wie Kunstgegenstände, Möbel, Oldtimer und Wälder.
Ex-Dividenden-Datum
Wenn ein Anleger eine Aktie an oder nach diesem Datum kauft, hat er keinen Anspruch auf die nächste Dividendenzahlung.
F
Fälligkeit
Der Zeitpunkt, zu dem der ursprünglich in eine Anleihe investierte Betrag zurückgezahlt werden muss.
Festverzinsliche Wertpapiere
Investitionen wie Anleihen, die in der Regel einen festen Zinssatz zahlen.
Financial Conduct Authority (FCA)
Die Financial Conduct Authority ist im Vereinigten Königreich die für die Finanzdienstleistungsbranche zuständige Aufsichtsbehörde.
Financial Services Compensation Scheme
Eine Entschädigungseinrichtung für Kunden von im Vereinigten Königreich zugelassenen Finanzdienstleistern.
Fonds
Eine Form der Kollektivanlage, bei der das Geld der Anleger in einem Pool zusammengeführt und in viele verschiedene Anlagen investiert wird.
Fondsmanager
Eine Person, die für die Verwaltung der Vermögenswerte eines Fonds verantwortlich ist.
Fonds mit zwei Preisen
Fonds mit zwei Preisen haben unterschiedliche Preise für den Kauf (Briefkurs) und den Verkauf (Geldkurs) von Anteilen. Der Kaufpreis ist in der Regel höher als der Verkaufspreis.
Fondsvolatilität
Gibt an, wie stark der Wert eines Fonds im Laufe der Zeit schwankt. Je stärker und häufiger die Schwankungen sind, desto volatiler ist der Fonds.
Forward-Transaktionen
Ein Vertrag zwischen zwei Parteien über den zukünftigen Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs oder Finanzinstruments zu einem vorab festgelegten Preis.
Fundamentaldaten
Eine Möglichkeit zur Ermittlung der finanziellen Solidität eines Unternehmens, indem man seine Finanzberichterstattung betrachtet und weniger den Aktienkurs.
Futures-Transaktionen
Wenn ein Verkäufer und ein Käufer heute einen Preis für etwas vereinbaren, das sie erst zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft handeln werden.
G
Geld-Brief-Spanne (Bid-Offer-Spread)
Die Differenz zwischen dem Kauf- und dem Verkaufspreis einer Anlage in einem Fonds mit zwei Preisen.
Geldmarktinstrumente
Können von Regierungen oder Unternehmen ausgegeben werden, um sehr kurzfristig Geld zu beschaffen. Sie gelten in der Regel als Zahlungsmitteläquivalente.
Gesamtrendite
Eine Performance-Kennzahl, die Faktoren wie Zinsen, Dividendenzahlungen und Kapitalwachstum berücksichtigt.
Geschlossener Fonds
Ein Unternehmen, das in andere Unternehmen oder Vermögenswerte investiert. Der Fonds hat eine feste Anzahl von Anteilen, und diese Zahl ändert sich nicht, unabhängig von der Zahl der Anleger.
Gewinn
Der Mehrbetrag an Barmitteln, der in einem bestimmten Zeitraum nach Abzug von Kosten, Aufwendungen und Steuern in einem Unternehmen verbleibt.
Gewinn je Aktie (Earnings per Share, EPS)
Eine finanzielle Kennzahl, an der sich die Rentabilität eines Unternehmens ablesen lässt. Sie berechnet sich aus den Einnahmen geteilt durch die Zahl der Stammaktien.
Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
Finanzielle Aufstellung des Vermögens, das durch das operative Geschäft eines Unternehmens geschaffen wird. Sie zeigt alle Umsatzerlöse, Kosten und Aufwendungen für einen bestimmten Zeitraum auf.
Gilts
Eine Anleihe, die von der britischen Regierung ausgegeben wird.
Gleitender 3-Jahres-Zeitraum
Jeder Zeitraum von drei Jahren, unabhängig davon, an welchem Tag er beginnt.
H
Hebelwirkung (Leverage)
Mit einer Hebelwirkung (Leverage) sind Fonds ausgestattet, die zu mehr als 100 % ihres Nettoinventarwerts in Vermögenswerten oder Märkten engagiert sind, in der Regel, um die Renditen zu optimieren. Mit dem Leverage kann aber auch das Verhältnis zwischen den von einem Unternehmen aufgenommenen Schulden und seinem Vermögen gemeint sein. Siehe auch Verschuldungsgrad.
Hedgefonds
Ein alternativer Investmentfonds, der viele verschiedene Strategien einsetzen kann, um Erträge zu erzielen.
Historische Rendite
Die Rendite eines Fonds in einem bestimmten Zeitraum. Sie wird berechnet, indem die in einem Zeitraum gezahlten Erträge durch den jüngsten Aktienkurs geteilt werden.
Hochzinsanleihen
Unternehmensanleihen, die von weniger sicheren Unternehmen ausgegeben werden. Siehe auch Niedriger als Investment Grade bewertete Anleihen.
I
Illiquide Vermögenswerte
Vermögenswerte, die sich nur schwer kaufen oder verkaufen lassen.
Immobilien
Damit sind in der Regel gewerbliche Immobilien wie Büros, Einzelhandelsflächen oder Vertriebslager gemeint.
Immobilien-Investment-Trust (Real Estate Investment Trust, REIT)
Ein Investment Trust, der sich auf Immobilien spezialisiert hat und regelmäßige Erträge liefert.
Immobilienkostenquote (Property Expense Ratio, PER)
Kosten für den Betrieb und die Verwaltung von Immobilienfonds, die nicht von den laufenden Gebühren (Ongoing Charges Figure (OCF) abgedeckt werden, werden zur Immobilienkostenquote (Property Expense Ratio, PER) zusammengefasst.
Index/Indizes
Eine Methode zur Messung des kollektiven Werts einer Gruppe von Vermögenswerten. Beispielsweise zeigt der FTSE 100 Index eine einzige Zahl für den kombinierten Wert der 100 Unternehmen, die in diesem Index vertreten sind.
Individual Savings Account (ISA)
Eine steuerbegünstigte Spar- oder Anlageform für im Vereinigten Königreich steuerlich Ansässige. Jährlich kann ein bestimmter Maximalbetrag in einen ISA eingezahlt werden.
Industrieländer
Länder, die sich in der Regel durch gut etablierte Industriezweige, einen hohen Lebensstandard und eine stabile Volkswirtschaft auszeichnen. Sie gelten als weniger stark mit Investitionsrisiken behaftet als weniger entwickelte Länder.
Inflation
Gibt an, wie stark der Preis für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigt. Der offizielle Maßstab ist der Verbraucherpreisindex (VPI).
Infrastruktur
Infrastruktur sind physische Systeme eines Unternehmens oder eines Landes – Verkehrs-, Kommunikations-, Abwasser-, Wasser- und Elektrosysteme sind Beispiele für Infrastruktur.
Investment Association
Die Investment Association ist die Handelsorganisation für die Investmentmanagement-Branche des Vereinigten Königreichs.
Investment Trust
Eine geschlossene Investmentgesellschaft (siehe Geschlossener Fonds).
J
Jährliche Verwaltungsgebühr
Die Gebühr, die für die Verwaltung Ihrer Anlagen zu zahlen ist – in der Regel ein Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM).
K
Kapital
Die gesamten Vermögenswerte einer Person oder eines Unternehmens, abzüglich eventueller Schulden oder finanzieller Verbindlichkeiten.
Kapitalbetrag
Die Vorabzahlung, die für eine Anleihe geleistet wird. Er wird zum Tag der Fälligkeit zurückgezahlt.
Kapitalflussrechnung
Eine Aufstellung, die die Zahlungsströme in ein und aus einem Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum zeigt.
Kapitalsparbücher
Längerfristige Bareinlagen für Anleger, die ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum nicht benötigen.
Kapitalwachstum
Wenn der aktuelle Wert einer Anlage größer ist als der ursprünglich investierte Betrag.
Kollektive Kapitalanlage
Ein Fonds, der die Vermögenswerte mehrerer Einzelpersonen und Unternehmen in einem großen, diversifizierten Portfolio verbindet.
Konjunkturzyklus
Die Veränderungen, die sich im Laufe der Zeit in einer Volkswirtschaft ergeben. Die vier Hauptphasen des Konjunkturzyklus sind: Expansion, Hochkonjunktur, Rezession und Erholung.
Korrelation
Kennzahl, die angibt, wie die Werte verschiedener Investitionen in Relation zueinander schwanken. Bei Investitionen mit einer hohen Korrelation steigt und fällt der Wert parallel, während sich Investitionen mit einer geringen (oder negativen) Korrelation in der Regel unterschiedlich entwickeln.
Kreditrating
Eine unabhängige Beurteilung der Qualität einer Anleihe und der Bonität des Emittenten.
Kupon
Die regelmäßigen Zinszahlungen, die für eine Anleihe bis zu ihrer Fälligkeit gezahlt werden.
Kurs-Buchwert-Verhältnis
Eine Bewertungskennzahl, bei der der Aktienkurs eines Unternehmens durch den Wert aller seiner Vermögenswerte geteilt wird.
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Eine Bewertungskennzahl, bei der der Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn je Aktie geteilt wird.
Kurzfristiges Anlegen
Ein kurzfristiger Anleger investiert, um relativ rasch Erträge mit seinem Geld zu erwirtschaften, in einem Zeitraum von einem Tag bis hin zu einem oder zwei Jahren.
L
Langfristiges Anlegen
Ein langfristiger Anleger will seine Anlagen über mindestens fünf Jahre halten und verfolgt dabei oft ein langfristiges Ziel. Langfristige Anleger werden mit höherer Wahrscheinlichkeit beobachten, dass sich die Höhen und Tiefen des Aktienmarkts im Laufe der Zeit ausgleichen.
Leerverkäufe
Eine Investmentstrategie, bei der darauf spekuliert wird, dass der Preis eines Wertpapiers sinken wird. Wenn der Wert des Wertpapiers fällt, dann kann der Anleger das Wertpapier zu dem günstigeren Preis kaufen und macht einen Gewinn, wenn er es zurückverkauft.
LIBOR
Ein Zinssatz, den Banken für kurzfristige Kredite von anderen Banken verlangen. Der LIBOR ist eine gängige Benchmark für kurzfristige Zinssätze.
Liquidität
Gibt an, wie leicht oder schwer eine Anlage gekauft oder verkauft werden kann.
Liquiditätsnahe Vermögenswerte
Vermögenswerte, die aktuell nicht als Barmittel verfügbar sind, die ausgegeben werden können, die aber sehr rasch in liquide Mittel umgewandelt werden könnten.
Long-Engagement
Wenn ein Fonds mit einer Long/Short-Aktienstrategie stärker in Long-Positionen als in Short-Positionen engagiert ist.
Long-Position
Ein Wertpapier, das in der Erwartung gekauft wird, dass sein Wert im Laufe der Zeit steigen wird.
Long/Short
Eine Strategie, bei der in Long-Positionen investiert wird, die von steigenden Kursen profitieren, und in Short-Positionen, um von fallenden Kursen zu profitieren.
M
Managed Fund
Ein Investmentfonds, der in der Regel aus einem Pool anderer Fonds besteht. Ein Anleger investiert nicht direkt in andere Arten von Wertpapieren, sondern profitiert von einem breiter gestreuten Engagement in Vermögenswerten.
Marge
Die Differenz zwischen den Kosten für die Herstellung eines Produktes und dem mit diesem Produkt erzielten Verkaufserlös.
Marktengagement
Der Prozentsatz eines Fonds, der in einer bestimmten Klasse von Vermögenswerten oder einem bestimmten Sektor engagiert ist, und daher die mit diesen Anlagen verbundenen allgemeinen Marktrisiken.
Marktkapitalisierung
Ein Maßstab für die Größe eines Unternehmens, berechnet durch die Multiplikation der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs. Unternehmen werden in der Regel in die Größenordnungen Small Cap, Mid Cap oder Large Cap eingestuft.
Marktrisiko
Die Möglichkeit, dass eine Anlage wegen eines allgemeinen Marktrückgangs an Wert verliert.
Marktvolatilität
Die Bandbreite der Kursveränderungen eines Marktes im Laufe der Zeit. Eine höhere Volatilität bedeutet, dass die Kursveränderungen erheblich, häufig und kurzfristig sein können. Eine geringere Volatilität bedeutet, dass die Kurse relativ stabil sind und die Bewegungen geringer und seltener sind.
Mittelfristiges Anlegen
Ein mittelfristiger Anleger könnte beispielsweise planen, seine Anlagen über drei Jahre oder länger zu halten.
Multi-Asset-Fonds
Ein Managed Fund, der in traditionelle Klassen von Vermögenswerten (Aktien und Anleihen) und manchmal auch in Rohstoffe, Immobilien oder Hedgefonds investiert.
N
Nettoergebnis (Bottom Line)
Ein anderer Begriff für den Gewinn oder Verlust (diese Zahl wird in der untersten Zeile der GuV-Rechnung eines Unternehmens angegeben).
Nettoinventarwert (NIW)
Der Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens/Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten.
Netto- und Bruttoengagement
Die Höhe des Engagements eines Portfolios auf dem Markt. Das Nettoengagement wird berechnet, indem man das Short-Engagement vom Long-Engagement subtrahiert. Wenn ein Portfolio 100 % long und 20 % short ist, dann beträgt sein Nettoengagement 80 %. Zur Berechnung des Bruttoengagements kombiniert man den Wert der Long- und der Short-Positionen. Wenn also ein Portfolio 100 % long und 20 % short ist, dann beträgt das Bruttoengagement 120 %.
Nicht-zyklisch
Ein Unternehmen, dessen Gewinne kaum vom Konjunkturzyklus abhängen.
Niedriger als Investment Grade bewertete Anleihen
Auch als Hochzinsanleihen bezeichnet. Sie werden von Unternehmen ausgegeben, die als mit höheren Risiken behaftet eingestuft sind, und sind daher in der Regel höher verzinst.
O
OEIC (Open-Ended Investment Company)
Eine Art von offenem Fonds.
Offener Fonds
Eine kollektive Kapitalanlage, bei der in andere Unternehmen oder Vermögenswerte investiert wird. Der Fonds kann eine unbegrenzte Anzahl von Anteilen herausgeben.
Optionen
Optionen sind zweiseitige Transaktionen zwischen einem Käufer und einem Verkäufer. Eine Option verleiht dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert an oder vor einem bestimmten Termin in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Optionsschein
Ein Derivat, das dem Inhaber das Recht verleiht, ein Wertpapier zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen (allerdings gilt eine zeitliche Einschränkung).
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW)
Eine Art von Fonds, der auf Ebene der Europäischen Union (EU) reguliert ist und ein hohes Maß an Anlegerschutz bietet. Im Einklang mit der Idee eines Binnenmarktes können diese Fonds, wenn sie in einem EU-Land zugelassen wurden, auch an Anleger in anderen EU-Ländern verkauft werden (über den sogenannten „Europäischen Pass“).
P
Passive Fonds/Indexfonds
Passive Fonds versuchen, die Performance eines Index, beispielsweise des FTSE 100, abzubilden.
Passives Management
Ein Anlageansatz, bei dem ein Fonds versucht, die Performance eines Index abzubilden.
Performancegebühren
Einige unserer Fonds erheben eine Performance-Gebühr, sofern bestimmte Erfolgskriterien erfüllt sind. Diese Gebühr wird dann fällig, wenn der Fonds Erträge erwirtschaftet, die über einem vorgegebenen Zielwert liegen. Sie fällt zusätzlich zur jährlichen Verwaltungsgebühr an. Wenn der Fonds das Ziel nicht erreicht, wird keine Performance-Gebühr erhoben. Der ausgewiesene Wert wird als Durchschnitt der erfolgsabhängigen Gebühren ermittelt, die in den letzten fünf Jahren tatsächlich angefallen sind. Er kann auch auf einem Näherungswert basieren, falls keine ausreichenden Daten zur Verfügung stehen.
Portfolio
Eine Zusammenstellung von Anlagen, die sich im Besitz einer Person oder eines Instituts befindet.
Portfolioumschlag (jährlich)
Häufigkeit, mit der Vermögenswerte innerhalb eines Fonds gekauft und verkauft werden, gemessen als Prozentsatz des Portfolios, das der Fondsmanager auf jährlicher Basis ersetzt. Gemessen als ((Käufe + Verkäufe) – (Zeichnungen + Rücknahmen)) / Durchschnittlicher NIW.
Preis (NIW)
Der Preis, zu dem Fondsanteile gekauft oder verkauft werden.
Preisänderung
Die Preisdifferenz zwischen zwei Zeiträumen, beispielsweise täglich, monatlich, seit Jahresbeginn oder in den vergangenen zwölf Monaten.
Premium Bonds
Eine Lotterieanleihe, die von der National Savings and Investments Agency, der britischen staatlichen Sparkasse, herausgegeben wird. Die Anleihen nehmen an einer monatlichen Lotterie teil. Die Anleger können ihre Anleihen jederzeit zu ihrem ursprünglichen Kurs an die Regierung zurückverkaufen.
Private Equity
Eine Alternative Anlage, mit der versucht wird, die Renditen zu maximieren, indem in private Unternehmen und nicht in die Aktien von börsennotierten Unternehmen investiert wird.
Prudential Regulation Authority (PRA)
Die Aufsichtsbehörde, die für die prudenzielle Aufsicht der britischen Finanzdienstleistungsbranche zuständig ist.
Q
R
Ratingagentur
Ein Unternehmen, das Kreditratings für Emittenten von Anleihen vergibt. Agenturen sind beispielsweise Fitch, Moody’s und Standard & Poor’s.
Rendite
Die Höhe der Erträge, die mit einer Anlage erwirtschaftet werden, in der Regel ausgedrückt in Prozent.
Renditedifferenz (Credit Spread)
Die Differenz bei den Erträgen (Rendite) aus zwei Anleihen mit ähnlichen Eigenschaften – z. B. Fälligkeit –, aber unterschiedlichen Kreditratings. Wenn beispielsweise eine 10-jährige gilt eine Rendite von 1 % und eine 10-jährige britische Unternehmensanleihe eine Rendite von 3 % aufweist, dann beträgt die Renditedifferenz 200 Basispunkte (2 %).
Risikobereinigter Ertrag
Kennzahl, die angibt, wie viel Risiko ein Fonds eingegangen ist, um für die Anleger einen Ertrag zu erwirtschaften. Durch Vergleich der risikobereinigten Erträge können die Anleger ermitteln, welche Fonds risikoreiche beziehungsweise risikoarme Anlagen sind.
Risikokapital
Eine Form von Private Equity, mit der kleine oder Startup-Unternehmen mit Wachstumspotenzial finanziert werden.
Risiko- und Ertragsprofil
Der Abschnitt des KIID, der die Risikoeigenschaften eines Fonds behandelt. Der Fonds wird auf einer Skala von 1 bis 7 eingestuft, wobei 1 das geringste und 7 das höchste Risiko darstellt. Je höher das Risiko ist, desto höher ist auch der potenzielle Ertrag.
Rohstoffe
Physische Grundstoffe wie Öl, Agrarprodukte und Metalle.
Rücknahmeabschlag
Columbia Threadneedle Investments erhebt keinen Rücknahmeabschlag. Das heißt, wenn Sie Ihre Anlage verkaufen möchten, werden die Erlöse Ihrer Anlage ohne Abzug an Sie ausgezahlt.
Rückzahlungsrendite
Auch als Rendite bis Fälligkeit (Yield-to-Maturity) bezeichnet. Dies ist der erwartete Ertrag, den ein Anleger mit einer Anleihe erzielen kann, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird.
S
Schätzungen der Anpassung aufgrund von Verwässerung
Dient der Absicherung bestehender Anleger gegen die Kosten für den Kauf und Verkauf von Anlagen innerhalb des Fonds. Hierauf wird in der Regel nur dann zurückgegriffen, wenn diese Kosten erheblich sind.
Schwellenländer
Entwicklungsländer, die ein stärkeres Wachstumspotenzial haben als Industrieländer, in denen aber auch die Volatilität höher ist.
Sektor
Gruppierung von Unternehmen anhand der Branche, in der sie tätig sind.
Short-Engagement
Wenn ein Fonds mit einer Long/Short-Aktienstrategie stärker in Short-Positionen als in Long-Positionen engagiert ist.
Short-Position
Ein Wertpapier, das in der Erwartung gekauft wird, dass sein Wert im Laufe der Zeit fallen wird.
SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable)
Eine offene kollektive Kapitalanlage, die in Europa weit verbreitet ist.
Sparkonto
Ein Konto, auf das Geld eingezahlt wird und das im Laufe der Zeit Zinsen abwirft.
Staatsanleihe
Anleihen, die von einer Regierung ausgegeben werden, um Geld für erforderliche Ausgaben aufzunehmen. Sie werden in der Regel in der jeweiligen Landeswährung ausgegeben.
Stammaktien
Eine Klasse von Aktien eines börsennotierten Unternehmens, bei dem der Eigentümer der Aktien das Recht auf Dividendenzahlungen und ein Stimmrecht bei Hauptversammlungen hat. Im Fall eines Konkurses oder einer Liquidation sind diese Anleger im Hinblick auf das Recht an den Vermögenswerten des Unternehmens den Eigentümern von Vorzugsaktien und Gläubigern nachgestellt.
Swaps
Bei dieser Transaktion tauschen (engl. „swap“) zwei Parteien die Verbindlichkeiten des Finanzinstruments, das sie jeweils halten. Beispiele sind Kreditausfall-Swaps und Zins-Swaps. Eine Form von Derivaten.
Systemisches Risiko
Ein systemisches Risiko ist die Möglichkeit, dass ein Ereignis auf Unternehmensebene erhebliche Instabilität auslösen oder den Zusammenbruch einer gesamten Branche oder Volkswirtschaft herbeiführen könnte.
T
Top-down-Ansatz
Eine Investmentstrategie, die sich bei Anlageentscheidungen auf die Faktoren des übergeordneten makroökonomischen Marktumfelds konzentriert, die ein Unternehmen beeinflussen.
Tracking Error (ex-ante)
Die Differenz zwischen der voraussichtlichen Wertentwicklung einer aktiv verwalteten Anlage und dem Betrag, der voraussichtlich durch die Abbildung des Index erwirtschaftet wird (kann positiv oder negativ sein). Ex-ante bezieht sich dabei auf die prognostizierten Erträge gegenüber den tatsächlichen Erträgen.
Tracking Error (ex-post)
Die Differenz zwischen der tatsächlichen Wertentwicklung einer aktiv verwalteten Anlage und dem Betrag, der voraussichtlich durch die Abbildung des Index erwirtschaftet wird (kann positiv oder negativ sein). Ex-post bezieht sich dabei auf die tatsächlichen Erträge gegenüber den prognostizierten Erträgen.
Treasury Bills
Eine kurzfristige Schuldverschreibung, die vom US-Finanzministerium garantiert wird und eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger hat.
U
Übergewichtung
Wenn ein Portfolio oder ein Fonds zu einem höheren Prozentsatz als sein Index oder seine Benchmark in einer Klasse von Vermögenswerten, einem Sektor, einer geografischen Region oder einem Anteil engagiert ist.
Umsatz (Top Line)
Die Umsatzerlöse oder Verkaufserlöse eines Unternehmens.
Umsatzerlös
Die Einnahmen, die ein Unternehmen mit seinen Umsätzen in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftet.
Untergewichtung
Wenn ein Portfolio oder ein Fonds zu einem geringeren Prozentsatz als sein Index oder seine Benchmark in einer Klasse von Vermögenswerten, einem Sektor, einer geografischen Region oder einem Anteil engagiert ist.
Unternehmensanleihen
Anleihen, die von Unternehmen zum Zwecke der Geldbeschaffung begeben werden. Damit verpflichtet sich das Unternehmen, Zinsen zu zahlen und den ursprünglich investierten Betrag zu einem bestimmten Termin in der Zukunft zurückzuzahlen.
Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating
Laut dem Urteil einer Ratingagentur die qualitativ hochwertigsten Unternehmensanleihen. .
Unit Trust
Eine Art von offener kollektiver Kapitalanlage.
V
Verbindlichkeiten
Alle aktuellen oder zukünftigen finanziellen Verpflichtungen eines Unternehmens gegenüber einer Person oder einem anderen Unternehmen.
Verbraucherpreisindex (VPI)
Ein Maßstab für die Inflation, der die Veränderungen bei den Kosten für einen Korb von Konsumgütern und Dienstleistungen aufzeigt. Darin enthalten sind auch die Kosten für Transport, Nahrungsmittel und medizinische Versorgung.
Kennzahl für laufende Gebühren (Ongoing Charges Figure, OCF)
Die Gesamtkosten für die Verwaltung einer Anlage, einschließlich aller Gebühren und Aufwendungen, angegeben als Prozentsatz.
Vermögensallokation
Gibt an, wie eine Anlage auf verschiedene Klassen von Vermögenswerten aufgeteilt wird. Beispielsweise kann ein Fonds eine Kombination aus Aktien, Anleihen und Barmitteln halten.
Vermögenswert/Klasse von Vermögenswerten
Anlagen lassen sich in fünf Hauptgruppen unterteilen, die als Klassen von Vermögenswerten oder Anlageklassen bezeichnet werden: Zahlungsmittel, Anleihen, Immobilien, Aktien und Alternative Anlagen.
Verschuldungsgrad (Gearing)
Gibt an, inwieweit ein Unternehmen von seinen Aktionären und Geldgebern finanziert wird. Wenn der Anteil der Schulden höher ist als das Eigenkapital, dann handelt es sich um ein Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad.
Verwaltetes Vermögen (Assets under Management, AUM)
Der Gesamtwert der in einem Portfolio gehaltenen Anlagen
Verwässerungsanpassung
Dient dazu, bestehende Anleger vor den Kosten der Käufe und Verkäufe von Investitionen innerhalb des Fonds zu schützen. Sie wird normalerweise nur angewandt, wenn diese Kosten erheblich sind.
Volatilität
Kennzahl, die angibt, wie häufig und wie stark sich der Wert einer Anlage in einem Zeitraum verändert. Je höher die Volatilität ist, desto riskanter ist in der Regel auch die Anlage.
Vorzugsaktien
Eine Klasse von Aktien eines börsennotierten Unternehmens, bei denen der Eigentümer das Recht hat, vor den Eigentümern von Stammaktien Dividenden zu erhalten, aber kein Stimmrecht hat. Im Fall eines Konkurses oder einer Liquidation werden die Inhaber von Vorzugsaktien im Hinblick auf das Recht an den Vermögenswerten des Unternehmens gegenüber den Eigentümern von Stammaktien bevorzugt behandelt.
W
Wertpapiere
Ein Vermögenswert, der einen Wert hat und gekauft und verkauft werden kann (d. h. Anleihen, Aktien oder Derivate).
Wesentliche Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID)
Ein Dokument, das Anlegern helfen soll, die Art und die Risiken eines Fonds, in den sie möglicherweise investieren wollen, zu verstehen. Potenziellen Anlegern wird immer geraten, das jeweilige KIID zu lesen, um eine fundierte Anlageentscheidung zu treffen.
With-Profits Investment Bond
Eine Einmalinvestition mit einer garantierten Kapitalrendite, zusammen mit den Gewinnen, die während der Laufzeit der Anlage auflaufen.
X
Y
Z
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Kurzfristige Anlagen, auf die leicht zugegriffen werden kann, beispielsweise Einlagen, Geldmarktinstrumente und kurzfristige Staatsanleihen.
Zinseszins
Der Zins, der ausgehend von einem ersten Darlehen und den kumulierten Zinsen früherer Laufzeiten des Darlehens berechnet wird. Es ist der Zins auf die Zinsen.
Zugrunde liegende Rendite
Kennzahl, die angibt, wie hoch die annualisierten Erträge einer Anlage sind, nach Abzug der Aufwendungen.
Zyklisch
Ein Unternehmen, dessen Gewinne und Kursentwicklung relativ stark vom Tempo und der Phase des Wirtschaftswachstums abhängen.